Thứ Năm, Tháng Mười Hai 9, 2021
Trang chủChứng khoánNên tìm hay bán HDG, VEA, PVB?

Nên tìm hay bán HDG, VEA, PVB?

Nên tìm hay bán HDG, VEA, PVB?

Nhiều công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị tìm HDG do dòng tiền được đảm bảo nhờ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tốt trong giai đoạn 2021-2023; tăng giá mục tiêu của VEA do sản lượng ô tô vẫn đang duy trì được đà phục hồi; bán PVB do siêu thị đang hoạt động cầm chừng dưới giá vốn.

VEA: Giá mục tiêu 54,535 đồng/cp

Theo CTCK Bảo Việt (BVSC), doanh số ba liên doanh của Tổng Công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP (UPCoM: VEA) gồm Honda, Ford và Toyota đã duy trì được đà phục hồi và tốt hơn dự đoán trước đấy của CTCK này.

Hiệp hội mọi Nhà cung ứng Ô tô Việt Nam (VAMA) công bố sản lượng tiêu thụ ô tô tháng 5/2021 tăng 20.3% so sở hữu cùng kỳ 2020, đạt 22,152 mẫu, tuy nhiên giảm 16.1% so sở hữu tháng trước đấy, phần lớn do đợt tái bùng phát Covid-19 tại Việt Nam từ cuối tháng 4. Dù vậy, sản lượng lũy kế 5 tháng đầu năm vẫn tăng đáng nhắc 44.9%, lên 115,044 mẫu.

Riêng ba liên doanh của VEA, doanh số bán ô tô 5 tháng đầu năm 2021 của Honda đạt 10,134 mẫu, tăng 14.6% so sở hữu cùng kỳ, của Ford tăng 57.4%, lên 10,144 mẫu, Toyota tăng 16.4%, đạt mốc 24,122 mẫu. Theo BVSC, thông thường, doanh số bán hàng 5 tháng của mọi hãng xe này sẽ chiếm 37-40% doanh số cả năm.

Trái ngược sở hữu tăng trưởng của mảng ô tô, mảng xe máy của Honda có doanh số tháng 5/2021 đi ngang sở hữu cùng kỳ năm 2020 (giảm 0.1%) và giảm 5.7% so sở hữu tháng trước sở hữu 180,242 mẫu, nguyên nhân do dịch Covid-19 tái bùng phát ở Việt Nam. Tuy nhiên, doanh số lũy kế 5 tháng của xe máy Honda vẫn tăng 11.9% so sở hữu cùng kỳ, đạt 904,266 mẫu.

Kết quả hoạt động 5 tháng đầu năm của mọi công ty liên doanh của VEA so sở hữu dự đoán của BVSC

Nguồn: BVSC

BVSC kỳ vọng 3 liên doanh của VEA sẽ chịu ít tác động tiêu cực hơn sở hữu đợt dịch đầu, vì họ đã thay đổi phương pháp quản lý để có thể hoạt động bình thường, thay vì tạm thời ngừng cung ứng do giãn phương pháp xã hội như tháng 4/2020. Về phía người tiêu dùng, BVSC cho rằng doanh số bán xe máy và ô tô có khả năng sẽ bị ảnh hưởng trong tháng 6/2021 trước lúc dần phục hồi vào mọi tháng về sau sở hữu kỳ vọng dịch Covid-19 sẽ được kiểm soát tốt hơn nhờ việc triển khai vắc xin tích cực.

Cuối cùng, CTCK này kỳ vọng kết quả marketing cốt lõi quý 2/2021 của VEA (ko bao gồm mọi khoản chi phí một lần, ví như có) sẽ phục hồi đáng nhắc từ mức cơ sở thấp trong quý 2/2020.

Từ những kết quả và triển vọng trên, BVSC khuyến nghị giá mục tiêu VEA ở mức 54,535 đồng/cp.

Xem thêm tại đây

Sắm HDG sở hữu giá mục tiêu 65,000 đồng/cp

Theo CTCK Thành Công (TCSC), dự án Hado Charm Villas của CTCP Tập đoàn Hà Đô (HOSE: HDG) có tổng quy mô là 526 căn, đã bán được 152 căn trong giai đoạn 2007-2009 và dự kiến bán 374 căn còn lại trong năm 2021. Trong hai đợt mở bán đầu năm 2021, HDG đã bán thành công khoảng 170 căn, mọi đợt mở bán tiếp theo sẽ được diễn ra vào cuối năm nay.

Theo ước tính của CTCK này, tổng doanh thu của dự án có thể đạt hơn 4,000 tỷ đồng và biên lợi nhuận gộp có thể lên tới hơn 50% do giá bán trong giai đoạn vừa qua đã tăng khá cao so sở hữu ước tính trước đấy của siêu thị.

Dự phóng kết quả marketing của HDG tới năm 2023

Nguồn: TCSC

Bên cạnh mọi dự án bất động sản, HDG đang tập trung đẩy mạnh đầu tư mảng năng lượng tái tạo nhắc từ 2019 tới nay. Theo TCSC, vào cuối năm 2021, HDG có sở hữu 462 MW năng lượng tái tạo gồm 5 nhà máy thủy điện sở hữu tổng công suất 314 MW, 2 nhà máy điện mặt trời sở hữu tổng công suất 98 MW và 1 nhà máy điện gió sở hữu công suất 50 MW.

Đối sở hữu mọi dự án thủy điện, TCSC đánh giá suất đầu tư mọi dự án thủy điện của HDG đang ở mức hợp lý so sở hữu mọi dự án thủy điện được xây dựng trong những năm sắp đây. Giả dụ suất đầu tư ở mức hợp lý, chi phí đầu tư dự án sẽ được chuyển vào giá điện để đảm bảo dự án có IRR 10%-12%.

Còn sở hữu mọi dự án điện gió, so sở hữu mọi siêu thị khác trong cùng ngành, suất đầu tư dự án điện gió 7A Thuận Nam của HDG khá thấp, chỉ 24.2 tỷ đồng/MW. Dự án điện gió này của HDG dự kiến đi vào hoạt động vào tháng 8/2021 và hưởng mức giá cố định 8.5 Uscent/kWh trong suốt vòng đời của dự án.

Từ những triển vọng trên, TCSC khuyến nghị tìm HDG sở hữu giá mục tiêu 65,000 đồng/cp.

Xem thêm tại đây

Bán PVB sở hữu giá mục tiêu 14,978 đồng/cp

Theo CTCK Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín (SBS), quý 1/2021, CTCP Bọc ống Dầu khí Việt Nam (HNX: PVB) có quý thứ 3 liên tiếp ghi nhận thua lỗ lúc Công ty chỉ đem về chưa tới 11 tỷ đồng doanh thu, giảm 97% so cùng kỳ. Do marketing dưới giá vốn làm Công ty lỗ gộp 7 tỷ đồng. Sau lúc khấu trừ mọi khoản chi phí và thuế, PVB lỗ sau thuế hơn 10 tỷ đồng, trong lúc cùng kỳ lãi sắp 49 tỷ đồng.

Trong khoảng thời gian còn lại của năm 2021, PVB sắp như ko có dự án lớn nào mà chỉ hoạt động cầm chừng nhờ mọi dự án nhỏ. Dự án Nam Côn Sơn 2 giai đoạn 2 và Sao Vàng Đại Nguyệt đã kết thúc vào năm trước. Hiện, PVB chỉ còn dự án kho LNG Thị Vải và mọi dự án quy mô nhỏ như bọc chống ăn mòn, bọc cao su và bọc chống cháy.

Trong dài hạn, PVB chưa thể có động lực tăng trưởng do nhiều dự án của ngành dầu khí hiện đang chờ Chính phủ và mọi chi tiết chính trị. Nhiều dự án như Cá Voi Xanh và LNG Sơn Mỹ được kỳ vọng sẽ mang lại công ăn việc làm cho chuỗi giá trị toàn ngành, nhưng tới nay vẫn chưa thể bắt đầu triển khai.

Theo SBS, do nguồn công ăn việc làm của PVB phụ thuộc hoàn toàn vào công ty mẹ là GAS nên việc dự án Nam Du U Minh và Cá Rồng Đỏ của GAS phụ thuộc nhiều vào chi tiết chính trị đang làm tình hình marketing của PVB ngày càng tiêu cực hơn.

So sánh mọi siêu thị trong ngành dầu khí

Nguồn: SBS

Do đấy, SBS khuyến nghị bán PVB sở hữu giá mục tiêu 14,978 đồng/cp.

Xem thêm tại đây

Thượng Ngọc

Đánh giá bài viết

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây

CÁC BÀI VIẾT KHÁC
CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ
REVIEW SÀN
CHỨNG KHOÁN VN