Thứ Năm, Tháng Mười Hai 9, 2021
Trang chủChứng khoánDòng tiền và độ rộng thị trường có còn ủng hộ đà...

Dòng tiền và độ rộng thị trường có còn ủng hộ đà tăng?

Dòng tiền và độ rộng thị trường có còn ủng hộ đà tăng?

Phân tích dòng tiền và độ rộng là chi tiết rất quan trọng trong phân tích kỹ thuật. Đây được xem là động lực chính cho sự dịch chuyển của chỉ số thị trường.

Một xu hướng vững chắc bắt buộc có sự đồng thuận của khối lượng và độ rộng thị trường

Một xu hướng tăng được xác định lúc giá tạo những đỉnh mới và đáy mới cao hơn (higher high, higher low). Một phương pháp khác, xu hướng tăng có thể được xác định lúc giá lần lượt vượt lên trên những đường MA quan trọng (đường SMA 50 ngày, đường SMA 100 ngày, đường SMA 200 ngày,…) cũng như sự xuất hiện của điểm giao cắt vàng (golden cross). Tuy nhiên, để nhận biết và đánh giá xu hướng ấy có bền vững hay ko thì nhà đầu tư cần thêm những chi tiết quan trọng khác như khối lượng giao dịch (volume), dòng tiền tối ưu và độ rộng thị trường/sức mạnh thị trường (market breadth).

Khóa học Online

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ỨNG DỤNG

Chiến lược Tìm – Bán cổ phiếu

 💡 Khai giảng: 30/06/2021

 💡 Ưu đãi lên tới: 50%++          

Hotline: 0908 16 98 98

>> Đăng ký ngay

Khối lượng giao dịch có thể giúp chúng ta xác định sức mạnh của xu hướng hiện tại. Một xu hướng tăng mạnh thường sẽ có khối lượng giao dịch cao lúc giá tăng và giảm xuống lúc giá xuất hiện điều chỉnh. Điều này cho thấy dòng tiền đang dồi dào và tâm lý nhà đầu tư đang rất tích cực. Ngược lại, một xu hướng giảm mạnh thường có khối lượng giao dịch tăng lúc giá giảm và giảm lúc giá tăng trở lại.

Khối lượng đang yếu dần

Hiện tại, VN-Index vẫn đang duy trì xu hướng tăng và đang tiến lên những mức cao mới. Tuy nhiên, một điều đáng lưu ý là khối lượng giao dịch đang sụt giảm rõ rệt so có đỉnh cũ trước ấy (khoảng thời gian đầu tháng 06/2021). Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần trở nên thận trọng lúc chỉ số đã tiến sắp vùng kháng cự 1,390-1,410 điểm (ngưỡng Fibonacci Projection 100%).


Nguồn: VietstockUpdater

Khối lượng giao dịch duy trì ổn định ở mức cao (vượt lên trên mức trung bình 20 phiên sắp nhất) là chi tiết tiên quyết để VN-Index có thể tăng trưởng bền vững và vượt hoàn toàn vùng kháng cự trên. Khối lượng giao dịch tăng lúc chỉ số vượt kháng cự cho thấy nhà đầu tư, đặc biệt là những nhà đầu tư lớn cũng đồng thuận và tự tin về việc tiếp tục xu hướng của chỉ số. Lúc ấy, VN-Index sẽ tiếp tục hướng tới mục tiêu xa hơn, có thể là vùng 1,530-1,550 (ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%). Hiện tại, điều kiện này chưa được đáp ứng.

Nguồn: VietstockUpdater

Chỉ báo “dòng tiền tối ưu” vẫn tích cực

Negative Volume Index (NVI) là một chỉ báo tích lũy tiêu dùng sự thay đổi về khối lượng để quyết định sự dịch chuyển của “dòng tiền tối ưu”. NVI hoạt động theo giả định: dòng tiền tối ưu sẽ dịch chuyển ở những ngày có khối lượng giảm và ko thay đổi ở những ngày có khối lượng tăng.

NVI được lớn mạnh bởi Paul Dysart vào những năm 1930 và trở nên nức danh vào những năm 1970 sau lúc xuất hiện trong cuốn sách của Norman Fosback có tựa đề “Stock Market Logic”.

Chỉ báo này chỉ mới được công nhận và tiêu dùng nhiều đề cập từ năm 1990 tới nay nhưng hiệu quả của nó là rất đáng đề cập. NVI hiệu quả cả ở những thị trường lớn mạnh (Mỹ, Nhật Bản, Châu Âu…) cũng như những thị trường mới nổi (Thái Lan, Ấn Độ, Indonesia…). Vì vậy, việc ứng dụng NVI trong phân tích là hết sức thiết yếu đối có những nhà đầu tư Việt Nam.

NVI giả định rằng vào những ngày có khối lượng giao dịch tăng, những nhà đầu tư theo đám đông (uninformed investor) đang tham gia thị trường. Ngược lại, vào những ngày có khối lượng giao dịch giảm thì “dòng tiền tối ưu” lại dịch chuyển một phương pháp lặng lẽ trên thị trường. Vì vậy, NVI cho thấy sự dịch chuyển của “dòng tiền tối ưu”. Ở đây, người viết tiêu dùng chỉ báo NVI và đường EMA 20 ngày để dự đoán trong ngắn hạn.

Chỉ báo Negative Volume Index thường xuyên nằm trên đường EMA 20 ngày cho thấy dòng tiền vẫn đang dồi dào. Giả dụ tín hiệu này vẫn được duy trì trong thời gian tới thì khả năng chỉ số xuất hiện những đợt điều chỉnh mạnh bất ngờ (thrust down) sẽ được giảm thiểu.

Nguồn: VietstockUpdater

Độ rộng thị trường đang khá tiêu cực

Chỉ số VS-A/D VN (số mã tăng chia cho số mã giảm tính cho hai sàn HOSE và HNX) thường xuyên duy trì dưới mức 1 đề cập từ ngày 15/04/2021 tới nay (30 phiên trong tổng số 49 phiên). Điều này cho thấy bên bán phần nào đang chiếm ưu thế trong giai đoạn này dù chỉ số đi lên khá đều.

Chỉ số VS-ADL VN (Advance-Decline Line tính cho hai sàn HOSEHNX) đã rơi xuống dưới đường trung bình 50 ngày(*) đề cập từ cuối tháng 04/2021.

(*) Người viết tiêu dùng đường trung bình 50 ngày đi kèm có ADL mô phỏng theo phương pháp của David Keller, cựu Chủ tịch Hiệp hội PTKT Hoa Kỳ.

Nguồn: VietstockUpdater

Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock

Đánh giá bài viết

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây

CÁC BÀI VIẾT KHÁC
CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ
REVIEW SÀN
CHỨNG KHOÁN VN