Thứ Năm, Tháng Mười Hai 9, 2021
Trang chủTin TứcThị trườngChứng khoán phái sinh Ngày 25/06/2021: VN30-Index tiếp tục tạo mẫu hình...

Chứng khoán phái sinh Ngày 25/06/2021: VN30-Index tiếp tục tạo mẫu hình Doji

Chứng khoán phái sinh Ngày 25/06/2021: VN30-Index tiếp tục tạo mẫu hình Doji

Nhiều hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 24/06/2021. Basis hợp đồng VN30F2106 mở rộng và đạt giá trị 1.04­ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Nhiều hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 24/06/2021. VN30F2107 (F2107) giảm 0.16%, đạt 1,488 điểm; VN30F2108 (F2108) giảm 0.20%, còn 1,481.60 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 0.22%, còn 1,478.10 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0.33%, còn 1,476.10 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,486.96 điểm.­

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 0.50% và 0.89% so có phiên ngày 23/06/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2107 giảm 0.53% có 204,908 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2108 đạt 452 hợp đồng, tăng 21.83%.

Khối ngoại trở lại bán ròng sau 2 phiên sắm ròng liên tiếp nhưng khối lượng bán ròng chỉ đạt 430 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 24/06/2021, hợp đồng F2107 tăng mạnh sau phiên ATO. Tuy nhiên, bên bán liền trở lại khiến cho hợp đồng thu hẹp đà tăng và chìm sâu trong sắc đỏ. Sang phiên chiều, sự trở lại của bên sắm đã giúp hợp đồng F2107 thu hẹp được phần lớn sắc đỏ trước ấy và đóng cửa ở sắp mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2107

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2106 mở rộng và đạt giá trị 1.04­ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2107VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

I.2. Định giá những hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý có thời điểm khởi đầu ngày 25/06/2021, khung giá hợp lý của những hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để ưng ý có thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của những ngân hàng lớn có sự hiệu chỉnh kỳ hạn ưng ý có từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 24/06/2021, VN30-Index tiếp tục giằng co và tạo mẫu hình nến Doji lúc tiến sắp vùng kháng cự 1,530-1,550 điểm (ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%) cho thấy tâm lý phân vân của nhà đầu tư tại vùng giá này.

Dải Bollinger Bands tiếp tục thu hẹp và chỉ báo MACD lẫn chỉ báo Relative Strength Index vẫn chưa có dấu hiệu tích cực trở lại. Điều này cho thấy rủi ro vẫn đang hiện diện. Khối lượng giao dịch vẫn chưa cải thiện chứng tỏ dòng tiền của chỉ số đang khá yếu.

Hiện tại, đường Middle vẫn là hỗ trợ sắp nhất cho chỉ số. Ví như vùng này trụ vững thì chỉ số nhiều khả năng sẽ có cơ hội tiến lên test vùng 1,530-1,550 điểm. Tuy nhiên, ví như chỉ số đột ngột điều chỉnh mạnh thì đang vùng 1,330-1,350 điểm (đường SMA 50 ngày) sẽ là hỗ trợ tiếp theo cho chỉ số.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý có thời điểm khởi đầu ngày 25/06/2021, khung giá hợp lý của những hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để ưng ý có thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của những ngân hàng lớn có sự hiệu chỉnh kỳ hạn ưng ý có từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư ko nên sắm những hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì những hợp đồng đang có giá khá cao so có mức giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Đánh giá bài viết

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây

CÁC BÀI VIẾT KHÁC
CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ
REVIEW SÀN
CHỨNG KHOÁN VN