Chủ Nhật, Tháng Mười Hai 5, 2021
Trang chủChứng khoánChứng khoán phái sinh Ngày 24/06/2021: Chờ đợi tín hiệu

Chứng khoán phái sinh Ngày 24/06/2021: Chờ đợi tín hiệu

Chứng khoán phái sinh Ngày 24/06/2021: Chờ đợi tín hiệu

Nhiều hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 22/06/2021. Basis hợp đồng VN30F2106 thu hẹp và đạt giá trị 0.87­ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn bi quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Nhiều hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/06/2021. VN30F2107 (F2107) ko thay đổi và đạt 1,490.40 điểm; VN30F2108 (F2108) giảm 0.17%, còn 1,484.50 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 0.36%, còn 1,481.30 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0.07%, còn 1,481 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,489.24 điểm.­

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 36.79% và 36.44% so mang phiên ngày 22/06/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2107 tăng 36.85% mang 206,002 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2108 đạt 371 hợp đồng, tăng 4.51%.

Khối ngoại có phiên tìm ròng thứ 2 liên tiếp mang khối lượng tìm ròng tăng mạnh và đạt 1,625 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 23/06/2021, hợp đồng F2107 tăng mạnh sau phiên ATO và đà tăng này liên tục được củng cố. Tuy nhiên, bên bán trở lại vào cuối phiên sáng khiến cho hợp đồng chìm dần vào sắc đỏ. Sang phiên chiều, giá hợp đồng liên tục giằng co và đóng cửa ở mức giá tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F21072021 06 23 chung khoan phai sinh hinh 1

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2106 thu hẹp và đạt giá trị 0.87­ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2107VN30-Index

2021 06 23 chung khoan phai sinh hinh 2

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

I.2. Định giá mọi hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý mang thời điểm khởi đầu ngày 24/06/2021, khung giá hợp lý của mọi hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

2021 06 23 chung khoan phai sinh hinh 3

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để thích hợp mang thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của mọi ngân hàng lớn mang sự hiệu chỉnh kỳ hạn thích hợp mang từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 23/06/2021, dải Bollinger Bands tiếp tục thu hẹp lúc VN30-Index một lần nữa biến động giằng co trên đường Middle. Mẫu hình nến Doji trong phiên cho thấy nhà đầu tư vẫn đang khá phân vân trong giai đoạn này.

Khối lượng giao dịch trung bình duy trì dưới mức trung bình 20 phiên chứng tỏ dòng tiền của chỉ số đang khá yếu. Tương tự, chỉ báo MACD và chỉ báo Relative Strength Index vẫn chưa có dấu hiệu đảo chiều. Những tín hiệu này cho thấy rủi ro điều chỉnh là vẫn còn.

Hiện tại, đường Middle vẫn là hỗ trợ sắp nhất cho chỉ số. Ví như vùng này trụ vững thì chỉ số nhiều khả năng sẽ có cơ hội tiến lên test vùng 1,530-1,550 điểm (ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%). Tuy nhiên, trường hợp chỉ số đột ngột điều chỉnh mạnh thì đang vùng 1,330-1,350 điểm (đường SMA 50 ngày) sẽ là hỗ trợ tiếp theo cho chỉ số.

2021 06 23 chung khoan phai sinh hinh 4

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý mang thời điểm khởi đầu ngày 24/06/2021, khung giá hợp lý của mọi hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

2021 06 23 chung khoan phai sinh hinh 5

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để thích hợp mang thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của mọi ngân hàng lớn mang sự hiệu chỉnh kỳ hạn thích hợp mang từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư ko nên tìm mọi hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì mọi hợp đồng đang có giá khá cao so mang mức giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Đánh giá bài viết

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây

CÁC BÀI VIẾT KHÁC
CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ
CHỨNG KHOÁN VN